《战胜一切市场的人》讲的什么内容?《战胜一切市场的人》书评

时间：2019-08-21 10:17:01来源：互联网阅读：59

爱德华·索普是一位天才数学家，他曾通过计算找到了能够战胜场的秘诀。在多数人眼里，正常情况下玩家是不可能次次赢过庄家的，但爱德华·索普则打破了这样一个看法。此后他把这项能力投入到了金融市场中，并且成为了世界级的投资大师。相信大家都十分好奇，爱德华·索普到底是有哪些过人的投资策略，相信这本《战胜一切市场的人》能带你找到答案。一起先来看看读者对这本书的评价吧。

《战胜一切市场的人》书评一：

五一看了这本书《战胜一切市场的人》A Man For All Markets，我觉得更为恰当的注解是“一个曾在多个市场赚到钱的人”。

这本书并没有打算告诉读者如何战胜市场，这只是一本回忆录，一本80多岁的美国老人的回忆录，作者爱德华.O.索普不仅非常聪明，意志坚定，善于自学，而且极富创造力，还写过多本畅销书。这本书的中心思想其实是：为什么你很(bu)难(neng)战胜市场。

因为他所具备的能力和时代机遇都是极其罕见而且是难以复制的。

他在上个世纪60年代就使用计算机去寻找股票市场的定价错误。他所具有的数学功底、编程能力、金融知识、以及创造的发现并解决问题的能力，在那个时代应该可以说是千万里挑一，而且他的行动领先了上世纪80-90年代大量进入华尔街的物理学家数学家们20年的时间。

他在21点，轮盘，权证定价，股票统计套利中都赚到过不少钱。需要注意的是，随着制度的改变，BS公式的广泛应用，竞争者的加入，赚钱变得越来越难，有些赚钱机会甚至永久的消失了。这也是为什么他切换了这么多个市场，不断的学习新的知识。找到一片蓝海真的很重要，而且很难。

书中多次谈到了巴菲特和伯克希尔·哈撒韦。索普和巴菲特的共同之处在于，他们都是通过发现市场的定价错误去赚钱，不过他们的基本假定和方法是不同的。索普把小概率事件作为投资可能遇到的基本情景，在不承担市场风险的情况下通过发现市场的定价错误套利，因此净值并没有受到股灾影响，甚至在大的波动中收益更高。而巴菲特“坚信从长期角度看，市场一定会增长，而且他的资产也能够在波动中击败市场，最终在整体收益上大幅领先市场。”长期是多长?这是一个严肃的问题，考核机制和周期影响着投资人的行为。我只相信供求决定价格，长期市场增长这句话需要太多假设。投资者的信仰会直接影响市场的供求，甚至永久的改变市场环境。投资者的信仰是否会(在未来几年中)改变，这也是一个严肃的问题。PS：根据我的经验，定价错误的钱比预测的钱好赚一些，如何积累发现定价错误的能力则是另一个因人而异的问题。

无论是巴菲特早期的捡烟蒂，还是索普的统计套利，他们发现的市场定价错误，其实就是交易对手的机会损失。他们赚的钱，其实就是交易对手让渡的利益。因此从某种意义上来说，他们做的事情和期货市场上每天发生的事情是相同的。这也是一种零和博弈。在零和博弈中，高杠杆和拥挤的交易是一件非常危险的事情，美国的次贷危机就是一个很好的案例。交易的退出，很多时候是一个缺乏关注的问题。

虽然并不能从方法论上直接受益于本书，(第二十六章提供了一些战胜市场的基本方法，过于基本)，但这本书还是非常值得一读的。前半部分索普青少年时的科学探索经历令人震惊，索普的创造力和他的成长环境密不可分，值得让我们反思美国的车库文化和中国高房价下的应试教育，后半部分作者引用了大量数据，其中一部分是平时很难接触到也很难搜集的，值得收藏。

作者：JY(来自豆瓣)

《战胜一切市场的人》书评二：

去年就听某大佬说起这书，当时还没引进国内，花了些钱从亚马逊买到了英文原版，但看了序言后就把书放架子上吃灰了。

上个月出差在机场书店瞎逛，猛然看到这书居然出中文版了，随便了翻了几页，觉得写得不错。但还没打算买，毕竟不便宜，顺手查了下kindle版，居然也要好几十。谁知，机场大量航班因为天气延误，此时，不再犹豫，直接一键下单，拿出最爱的Kindle Oasis，连上机场Wifi，下载成功，开始阅读此书。大概花了几天时间读完了。这书值得二刷。

干货最密集的其实就是前言了，摘录如下：

第一，对于像“你无法战胜庄家”这类被人们广泛接受的观点，我都会亲自检验。

第二，我通过发明新的实验来检验理论，因此养成了采纳纯粹的思考结果的习惯，我也因此获益匪浅——比如在对于认股权证的估价公式问题上。

第三，当设定一个有价值的目标时，我会制订一个很现实的计划，坚定不移地加以执行直到成功。